Зюзину подобрали «докторов»

FLB: «Мечел» отойдет под контроль ВЭБа на очень высоком государственном уровне

«Госбанки, на которые приходится две трети кредитов "Мечела" (чистый долг - 8,3 млрд долларов), во исполнение поручения президента Владимира Путина разработали новую схему поддержки компании. Газпромбанк, http://flb.ru/info/51371.html"target="_blank">ВТБ и Сбербанк могут выделить "Мечелу" еще 215 млрд рублей», - передает 17 июня агентство ПРАЙМ.

«Большая часть средств - около 180 млрд руб., за счет которых "Мечел" сможет погасить большую часть ранее выданных ему кредитов - может быть направлена на выкуп дополнительно выпущенных акций "Мечела" либо конвертируемых облигаций компании, - сообщает во вторник агентство РБК.

Владельцем бумаг "Мечела" может стать Внешэкономбанк (ВЭБ), участие которого избавит коммерческие банки от необходимости участвовать в управлении компанией.

"Мечел" перегружен долгами, и единственный способ оздоровления — замена части долга акционерным капиталом, но такой вариант не очень интересен банкам, так как эти инвестиции долго не приносят доходы. В этой ситуации экономический агент в лице ВЭБа — предпочтительный сценарий развития. ВЭБ — банк развития, он не гонится за прибылью и должен предотвратить банкротство такой крупной компании, избежав роста безработицы", — цитирует агентство слова источника, близкого к одному из кредиторов "Мечела".

"Мечел" является одной из самых закредитованных российских компаний. Общий долг "Мечела" на апрель 2014 г. составил $8,6 млрд. Крупнейшими кредиторами компании являются российские банки - Газпромбанк ($2,3 млрд), Сбербанк ($1,3 млрд) и ВТБ ($1,8 млрд). Компания договорилась со своими кредиторами о ковенантных каникулах до конца 2014 г.

В мае 2014 г. появилась информация, что председатель совета директоров "Мечела" Игорь Зюзин может быть отстранен банками-кредиторами от руководства компанией, однако бизнесмен опроверг подобную вероятность. Зюзин через подконтрольные ему компании владеет 67,42% акций компании, однако почти 42% его долей заложены кредиторам».

“По словам источников, близких к кредиторам, вероятность реализации схемы "очень высока", - пишет в сегодняшнем номере «Коммерсант».

Схема предполагает выделение "Мечелу" бридж-кредита на 35 млрд руб. (ориентировочно в июне), а затем еще 180 млрд руб.

Средства должны предоставить основные кредиторы: Газпромбанк (долг "Мечела" — $2,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Сбербанк ($1,3 млрд). Возможно, деньги будут предоставлены через ВЭБ, который и выкупит бумаги. Этот вариант предпочтительней для госбанков, так как позволяет им снизить риски. Также участие ВЭБа избавляет банки от необходимости брать на себя часть вопросов по управлению компанией, если реализуется вариант с допэмиссией.

Но в ВЭБе, который уже предоставляет "Мечелу" кредит на $2,5 млрд для разработки Эльгинского угольного месторождения, к идее относятся настороженно, говорит один из источников. В "Мечеле" и банках от комментариев отказались.

По данным собеседников издания, схема будет обсуждаться на этой неделе, но пока неизвестно, на каком уровне — в администрации президента или правительстве”.

26 мая в публикации Агентства федеральных расследований FLB «Кредиторы шарахаются от «скелетов в шкафу» говорилось: «основной владелец металлургической компании «Мечел» может быть отстранен от управления. Не исключено, что такое решение будет принято по инициативе банков-кредиторов, - передает 26 мая радио «Эхо Москвы».

"Мечел" испытает серьёзные проблемы с обслуживанием долга, который составляет несколько миллиардов долларов. Председателем совета директоров компании является её основной владелец Игорь Зюзин».

“Более того Игорь Зюзин даже лишиться своего пакета акций, - сообщает в понедельник «УралИнформБюро» со ссылкой на представителей банковского сообщества.

В частности президент ВТБ Андрей Костин, не исключал возможности перехода пакета акций "Мечела" от нынешнего владельца к новому, который сможет внести необходимые средства и улучшить работу компании».

“В качестве альтернативы продажи доли Зюзина в компании рассматривается замена операционного менеджмента, чтобы банки-кредиторы получили полный контроль над управлением «Мечелом»», - сообщает в понедельник портал Slon.Ru.

"Мы работаем сегодня с "Мечелом" по реструктуризации кредитов, чтобы компания смогла выполнить свои обязательства. Есть и другой вариант: согласно ему нынешний владелец лишается пакета акций, а банки-кредиторы продают его новому акционеру, который в состоянии внести необходимые средства и улучшить работу компании. Но пока мы этот вариант не рассматриваем", - в то же время заявляет "Ведомостям" глава ВТБ Андрей Костин.

"На уровне кредитных комитетов мы активно обсуждаем сейчас два варианта - первый, при котором нынешний операционный менеджмент "Мечела" заменят представители банков и таким образом кредиторы полностью возьмут под контроль ситуацию, и второй, при котором банки получат полный контроль на акционерном уровне и распродадут активы", - цитирует в понедельник агентство “Интерфакс” представителя одного из банков - кредиторов "Мечела".

По словам топ-менеджера еще одного из банков-кредиторов, детально сценарий отстранения Зюзина не прорабатывался. Он таит в себе риски: отстранение собственника может привести к проблемам с долгом, могут обнаружиться и "скелеты в шкафу". Вариант с конвертацией долга в акции невыгоден из-за неподходящей рыночной конъюнктуры.

Сам Зюзин комментировать возможность его отстранения от управления отказался.

Представитель "Мечела" заявил: "Мы ведем с банками диалог о финансовой стабилизации компании, совместно прорабатываем различные варианты, но в любом случае в таком ключе переговоры не идут".

“Крупнейшими кредиторами "Мечела" являются Газпромбанк ($2,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Сбербанк ($1,3 млрд), - отмечает агентство РБК.

Ранее стало известно, что в 2013 г . "Мечел" увеличил чистый убыток на 76% - почти до 3 млрд долл. Выручка упала на 19% - до 8,6 млрд долл. EBITDA снизилась на 50% - до 730 млн долл.

Основная причина роста чистого убытка - списания более чем на 2 млрд долл., обусловленные отрицательным результатом от закрываемых предприятий, убытком от выбытия внеоборотных активов, обесцениваем долгосрочных активов, а также резервами по дебиторской задолженности, объяснила компания в сообщении.

На 31 декабря 2013 г. общий долг компании составил 9 млрд долл., а чистый долг - 8,7 млрд долл., он снизился примерно на 300 млн долл. за четвертый квартал прошлого года».

«На 31 декабря 2013 г. "Мечел" по своим кредитам заложил ряд активов: по 50% плюс 2 акции "Якутугля" и "Южкузбассугля"; 40% "Челябинского меткомбината"; 88,25% "Белорецкого меткомбината"; 55% плюс 1 акций "Коршуновского ГОКа"; 50% плюс 2 акции "Мечел-майнинга"; 50% +1 акция "Уральской кузницы"; 25% + 1 обыкновенная акция "Ижстали"; 25% минус 1 акция "Порта Посьет", - напоминает «Интерфакс».

Более того, Зюзин заложил банкам-кредиторам почти 42% акций "Мечела" из его общей доли в размере 67,42%. Кроме того, в прошлом году "Мечел" по проектному финансированию ВЭБа заложил 49% "Эльгауголь", которое ведет освоение Эльгинского месторождения угля».

В 2013 году "Мечел" договорился о реструктуризации кредитов Газпромбанка (889 миллионов долларов, погашение с 2017 года), Сбербанка (25,5 миллиарда рублей, погашение с первого квартала 2015 года), синдицированного предэкспортного финансирования (PXF) на 1 миллиард долларов (выплаты 500 миллионов долларов перенесены на 2015-2016 годы), "Уралсиба" (85,7 миллиона долларов) и ВТБ (51,9 миллиона долларов). Чистый долг "Мечела" на февраль — 9 миллиардов долларов (69% приходится на российские банки)».

«Помощник президента Алексей Белоусов рекомендовал «Мечелу» продавать активы. Он называл такую стратегию самым надежным вариантом для обремененной долгами компании, - писало деловое издание РБК daily. - Правда, эксперты подсчитали, что от реализации уже заявленных активов компания получит немногим более 1 млрд долл. А если предложит покупателям, к примеру, «Мечел-Майнинг», то может обесцениться и сорвать все ковенанты по банковским кредитам, считают аналитики.

«Мечелу» может помочь продажа активов, такое мнение высказывал на съезде РСПП помощник президента России Андрей Белоусов. Он заявлял, что банкротство для компании — это крайняя мера, потому что она ставит под риск достаточно большие трудовые коллективы.

«У нас есть конкретные действия, и если они будут реализованы, «Мечел» выйдет из этой ситуации. Я сейчас не хочу комментировать, какие это действия, но могу сказать, что продажа некоторых активов может помочь. Это вариант, который я поддерживаю, и он действенный, но он не единственный. Есть и другие варианты. Но этот вариант — самый надежный. И компания готова на это пойти», — подчеркивал в марте Белоусов.

О том, что банкротство компании Игоря Зюзина не рассматривается, заявлял министр промышленности и торговли Денис Мантуров: «Я считаю, что на сегодняшний день банкротить эту компанию нет смысла. Будет гораздо проще обеспечить государственной поддержкой, чтобы «Мечел» остался на плаву и мог далее развиваться».

«Мечел» испытывает серьезные долговые проблемы, из-за которых компании пришлось вести переговоры с кредиторами, согласившимися перенести выплаты по кредитам, а также увеличить ковенанты, соотношение долга к EBITDA до 10. В «Мечеле» отказались комментировать, какие именно активы имел в виду Белоусов, уточнив, что о желании реализовать некоторую свою собственность заявляли открыто».

Ранее на FLB о скандалах вокруг «Мечела»: “Зюзину прислали Учителя”, «Альфа-банк остался без денег», «Почему Альфа-банк спешит с деньгами», «Игорь Зюзин «снизил издержки» на 6 лет отсидки», «Законная сделка с тремя неизвестными», “Не дал стране угля”, «Ванинское аукционное противостояние», «Зюзин под подозрением».

http://flb.ru
http://flb.ru/info/58018.html
Обзор FLB
17.06.2014