Как стать богатым инвестором с острова МЭН

Крах лесной империи: недобросовестных "иностранных" инвесторов попросили из стратегической отрасли

"Пересмотр итогов приватизации". Эту фразу даже Зюганов не решается теперь публично произносить вслух. Этим жупелом, пугают у нас общественность всякий раз, когда заходит речь о том, что контроль над крупным и прибыльным отечественным производством достался за бесценок людям некомпетентным и нечистым на руку. Этот последний довод уличенных в финансовых махинациях бизнесменов как-то сразу снимает все вопросы. Еще бы, ведь публику убедили, что пресловутый "пересмотр итогов" ведет чуть ли не к революции образца 1917 года. И никому даже в голову не приходит, что итоги приватизации пересматриваются в России систематически и вполне цивилизованным путем - через суд. Но неэффективные собственники ратуют за закон и "цивилизованные правила игры" только до тех пор, пока не проигрывают тяжбу. А вот если проигрывают, тут же меняют убеждения на прямо противоположные и начинают зазывать рабочих на баррикады. Русский бунт, бессмысленный и беспощадный моментально перестает их пугать. Напротив, подстрекательство к массовым выступлениям становится инструментом борьбы за крупные финансовые интересы. Именно так это происходит сейчас на Котласском целлюлозно-бумажном комбинате.

Есть кому березу заламати

Котласский ЦБК, расположенный в городе Коряжма Архангельской области, введен в действие в 1961 году. Это крупнейшее в России предприятие данного профиля. Здесь работает больше 10 тысяч человек и сосредоточены 10 процентов отечесвтенных производственных мощностей по варке целлюлозы. Общая стоимость основных фондов на конец 1999 года оценивалась в 1,75 миллиарда рублей.
Котлас производит вискозную целлюлозу, сульфатную беленую целлюлозу из лиственных пород древесины, печатные виды бумаги, мешочную бумагу, картон, гофробумагу для тарного картона, бумажные мешки для упаковки технических и пищевых продуктов, древесноволокнистые плиты и даже такие не связанные для непрофессионала с лесной промышленностью продукты, как технический этиловый спирт, кормовые дрожжи и канифоль.
В 1992 году кто-то из власть имущих решил, что Котласский ЦБК надо сбыть с государственных рук. Кто решал и кто инициировал решение, не ясно и по сей день. Известно только, что приватизацию комбината осуществили по специальному президентскому указу и с явными нарушениями действовавшего на тот момент законодательства.
В результате 51 процент акций по закрытой подписке раздали членам трудового коллектива, 27,5 процента продали на чековом аукционе, 1,5 процента - на денежном и 20 процентов передали инвестору в результате инвестиционного конкурса. Фокус заключался в том, что никаких инвестиционных конкурсов российское законодательство на тот момент не предусматривало. А потому конкурс можно было провести так, как в данном конкретном случае решит группа оставшихся инкогнито чиновников.
Суть инвестиционного конкурса заключается в том, что покупатель акций платит за них символические деньги, зато обязуется в течение нескольких ближайших лет вложить в производство очень серьезные средства. То есть на инвестиционном конкурсе соревнуются не по принципу "кто больше денег даст", а по правилу "кто больше денег пообещает".
В самой схеме, естественно, ничего предосудительного нет. Фактически, проводя инвестиционный конкурс, государство как бы занимает альтруистическую позицию: денег для обновления и модернизации основных фондов данного предприятия у него нет, так пусть лучше кто-нибудь другой займется развитием производства, чем оно вовсе погибнет. Тем более, что под обещания отдается всего-то 20 процентов акций, а контрольный пакет - у трудового коллектива.
И все делают вид, что трудовой коллектив это такая экономически грамотная боевая единица, которая в едином порыве думает о спасении и дальнейшем преуспеянии родного комбината, а не группа конкретных граждан, мечтающих прямо сегодня купить жене сапоги, а себе бутылку и закусить.
Само собой, "стратегический инвестор" с двадцатипроцентным пакетом оперативно скупает акции у рабочих и ИТРов да еще и подкупает ваучеров где-нибудь у деревенского сельпо или в московском метро для участия в чековом аукционе. И вдруг оказывается, что вчерашний миноритарный акционер, вложивший в дело 3 рубля и большие обещания полностью контролирует предприятие - у него уже свыше 60 процентов акций. Фактически Котласский ЦБК обошелся "Илим Палпу" в неполных 11 тысяч рублей в действующем номинале. Но государство не возмущается и в этом случае. Устами либеральных экономистов оно заявляет, что "это рынок" и "наконец-то на предприятие пришел эффективный собственник".
В случае Котласского ЦБК "эффективным собственником" оказалась фирма "Илим Палп Энтерпрайз", крупнейший в России лесопромышленный холдинг. Правда, "крупнейшей" и "лесопромышленной" эта компания с уставным капиталом в один миллион неденоминированных рублей, внучка и правнучка оффшорок острова Мэн, оказалась лишь с того момента, как обрела контроль над Котласским ЦБК. Но никто не стал акцентировать внимание на том, что телега снова ставится впереди лошади.

Чем дальше в лес, тем толще олигарх

"Эффективный собственник" Котласского ЦБК выстроил очень странную стратегию развития предприятия. С одной стороны, "Илим Палп" вроде бы способствовала развитию производства. Во всяком случае, объем выпускаемой комбинатом продукции неуклонно растет - в среднем, на 14 процентов в год. С другой, -- чистая прибыль так же неуклонно падает. В прошлом году, например, на 63 процента!
Этот парадокс разрешается элементарно. Дело в том, что Котласский ЦБК не продает свою продукцию напрямую потребителю. "Эффективные собственники" не только в Архангельской области и не только в лесной промышленности очень любят порассуждать о профессионализме и прагматизме. Дескать, производить товар - это одна специальность, а торговать им - другая.
На этом мощном теоретическом основании большая часть крупнейших и прибыльнейших отечественных предприятий продает свою продукцию на корню сбытовой фирме, та - другим "профессионалам торговли", те - третьим, и так вплоть до главного суперспециалиста по распределению шариков от подшипника среди ста жителей какой-нибудь немецкой деревни.
Очевидно, что разницу между себестоимостью продукции и реальной рыночной ценой надо делить между всеми профессионалами. При этом вклад профессионалов от производства, судя по всему, не самый серьезный, поскольку им достается как правило не намного больше денег, чем необходимо для покрытия издержек. Остальную прибыль аккумулируют профессионалы от торговли, чья роль, конечно же, намного важнее.
В России по этой схеме продается большая часть товаров, идущих на экспорт. Ведь она позволяет не только забрать с предприятия прибыль, но и оставить ее за границей, выведя из под нашего налогообложения. Вульгарные непрофессионалы из числа журналистов и представителей правоохранительных органов обычно называют такую схему посреднической цепочкой, специально созданной для выведения активов за рубеж. Но с "эффективным собственником" не поспоришь: это его товар, может продавать за сколько хочет, лишь бы не ниже себестоимости.
"Илим Палп" именно так и поступает с продукцией Котласского ЦБК. Ее типовой договор с покупателем в лице швейцарской "Интерцез СА" оставляет сторонам широчайшие возможности для маневра: отсрочка платежей почти на полгода и изменение цены в любую сторону на любой стадии исполнения контракта по отдельному соглашению.
То есть можно сначала заключить договор по нормальной цене, чтобы не дразнить гусей из контролирующих госорганов, а потом тихой сапой снизить ее, например в два раза, ссылаясь на какой-нибудь форс-мажор. В результате котласская целлюлоза, например, продается посредникам, как максимум, по 350 долларов за тонну, при том, что ее цена на мировом рынке никогда не падает ниже 500.
Таким образом, в 2001 году "Илим Палп", завладевший к тому времени еще Усть-Илимским и Братским ЛПК, в России показывает прибыль 34 миллиона долларов, а перед своими швейцарскими учредителями отчитывается о 147 миллионах. 113 миллионов долларов за один только прошлый год и только самим "Илим Палпом" выведены из российского лесопромышленного комплекса, а налогов с этой суммы недосчитался российский бюджет.
Но это еще не весь ущерб России. Ведь по всей заграничной посреднической цепочке размыта еще часть прибыли, полученной от продажи котласских целлюлозы, картона, ДВП и так далее. И суммы, которые получила та же "Интерцез СА" от продажи российских товаров мы даже оценить не можем.
Правда, это легко может сделать некто Захар Смушкин, 40-летний гражданин России, имеющий также гражданство Израиля. Дело в том, что г-н Смушкин является фактическим владельцем не только "Илим Палп Энетрпрайз", но и "Интерцез СА". Причем "Интерцез СА", учрежденная офшорными кампаниями острова Мэн и острова Маврикий, является главным собственником "Илим Палп" (не напрямую, конечно, а через некоторую учредительную цепочку).

Отцы нарубили, а я отвожу

В том, что г-н Смушкин, получив контроль над крупнейшим российским ЦБК, вместо развития производства фактически стал зарабатывать посредничеством, ничего удивительного нет. Захар Давидович принадлежит к той плеяде отечественных бизнесменов, которые в начале 90-х бросили свои НИИ и заводы именно ради бизнеса "купи-продай", а еще лучше "ничего не вкладывай, но со всего имей свой процент".
Г-н Смушкин с 1992 года посредничал при купле-продаже оффсетной бумаги. Тиражи газет и книг тогда росли, производство падало, а на дефиците бумаги делались состояния. Переход в "промышленники" не изменил ни профессиональных навыков, ни приоритетов г-на Смушкина, как, впрочем, и большинства бизнесменов этой породы. Деньги, вложенные в производство, для них - бессмысленная потеря средств.
Однако, по условиям инвестиционного конкурса, г-н Смушкин обязался инвестировать в Котласский ЦБК 187 миллиардов рублей. О выполнении инвестиционного плана следовало периодически отчитываться. И г-н Смушкин изобрел гениальную в своей простоте схему.
В 1994 году "Илим Палп" берет в банке "Менатеп" кредит на 36,5 миллионов рублей. Эти деньги переводятся на счет Котласского ЦБК в счет выполнения инвестиционного плана (на 187 миллиардов, напомним!). Подконтрольный г-ну Смушкину менеджмент ЦБК в тот же день покупает на все 36,5 миллионов депозитный сертификат "Менатепа". Долг зачтен. Предприятие получило ничего не стоящую "ценную бумагу". Первый этап инвестиционного плана выполнен.
Позднее в России вошли в моду векселя. И "Илим Палп" не остался в стороне. Под собственный вексель (выданный с нарушениями законодательства и инструкций ЦБ РФ) он взял 57 миллионов в Петербургском филиале "Промстройбанка". Деньги опять перевели в Котласский ЦБК в качестве инвестиции. Как же распорядился бесценными инвестиционными ресурсами менеджмент комбината? Естественно, все до копеечки вложил... в вексель "Промстройбанка".
Чтоб уж совсем не оставлять следов, "Илим Палп" изъял у комбината и вексель, и сертификат с очаровательной формулировкой "в счет долгов перед инвестором". Характерно, что на момент изъятия бумаг "Илим Палп" был сам в долгу перед комбинатом на 9 с лишним миллионов долларов за отгруженную, но не оплаченную продукцию. Но еще симптоматичнее завершающий комбинацию штришок. В точном соответствии с принципами старейшего сына лейтенанта Шмидта ("Паниковский вас всех продаст и купит, и опять продаст - но уже дороже"), "Илим Палп" умудрился еще и реализовать депозитный сертификат и вексель с прибылью для себя.
С такой инвестиционной кампанией Котласский ЦБК, естественно, не получил ни копейки на обновление оборудования за все годы правления "Илим Палпа". Однако выше мы упоминали, что производство на комбинате неуклонно растет. Выходит, "Илим Палп" все же нашел какое-то технологическое решение, обнаружил скрытые резервы и все же принес некоторую пользу комбинату?
Здесь кроется самый любопытный момент всей постсоветской истории Котласского ЦБК. Дело в том, что приватизировать его - во всяком случае, приватизировать с целью привлечь сторонние инвестиции - не было не малейшей необходимости. Проверкой Счетной палаты РФ неопровержимо установлено: на момент приватизации комбинат не только не нуждался в сторонних финансах, но и активно проводил программу технического перевооружения за счет собственных средств. Программу, при первой же возможности свернутую "эффективным собственником" и "стратегическим инвестором" в лице "Илим Палп".
Но даже в незавершенном виде программа, проведенная еще советскими специалистами, обеспечила устойчивый рост производства. Топорное, грубое, морально устаревшее и на 80 процентов изношенное советское оборудование Котласского ЦБК, даже находясь при последнием издыхании, обеспечивает "Илим Палп" прибылью, а "Интерцез СА" сверхприбылью. Комбинат беззастенчиво доят в течение 8 лет и намерены доить до того момента, пока он не развалится от перегрузки.

От осинки не родятся апельсинки

Руководство "Илим Палп", разумеется, чувствует, что некоторый предел возможностей Котласского ЦБК уже близок. Казалось бы, вывезенные за рубеж средства вполне позволяют г-ну Смушкину заняться не только возрождением, но и расширением производства на комбинате. Однако он выбрал более свойственный спекулянту начала 90-х путь.
Г-н Смушкин вознамерился продать крупные пакеты акций "Илим Палп" другим "стратегическим инвесторам" того же пошиба, только западного происхождения. Среди них, кстати, банки "Креди Сюисс Цюрих" и "Юропиен Юнион Банк", где держит счета "Интерцез СА".
25 процентов "Илим Палпа", который 8 лет назад стоил одну тысячу современных деноминированных рублей, г-н Смушкин оценивает теперь в 200 миллионов долларов! И это очень скромная цена. Эксперты считают, что империя "Илим Палп" распоряжается активами российских предприятий не менее, чем на 1 миллиард долларов. Напомним, что главные из этих активов обошлись г-ну Смушкину, по нынешнему курсу деноминированного рубля, в 350 долларв США!
Впрочем, покупатели блокирующего пакета "Илим Палпа" не спешат с заключением сделки. Многие из тех, кому делалось это заманчивое предложение, достаточно хорошо известны как перекупщики и разорители предприятий по всему миру. Подводные камни российской экономики вообще и положение "Илим Палпа" в частности им хорошо известны. И они не без оснований полагают, что цена его акций может упасть многократно.
Дело в том, что Котласский ЦБК у "Илим Палпа" отобрали. Счетная палата РФ вскрыла и факт не соответствующей законодательству приватизации комбината, и многочисленные факты неисполнения условий инвестиционного конкурса. В результате 61 процент акций Котласского ЦБК был, по решению суда, изъят у "Илим Палпа" в пользу Российского фонда федерального имущества, который, не желая снова складывать все яйца в одну корзину, продал его с аукциона сразу трем новым собственникам. На этот раз -- уже не за обещания, а за деньги.
Это и есть тот самый "пересмотр итогов приватизации", которым публику постоянно стращают "олигархи" вроде Смушкина. "Илим Палп" еще пытается бороться. Его менеджеры попробовали объявить утерянным реестр акционеров и завели новый. Однако Федеральная комиссия по ценным бумагам немедленно лишила лицензии компанию "Энергорегистратор", держателя нового незаконного реестра. Российские чиновники медленно, но учатся латать дыры в законодательстве и прикрывать лазейки для господ смушкиных.
Теперь "Илим Палп" хватается за последнюю соломинку. Его менеджмент забарикадировался на территории комбината и не пускает туда представителей законного собственника, угрожая народными волнениями. Но вряд ли г-ну Смушкину удастся долго покупать рабочих за оплаченный выходной на баррикадах и бесплатный обед.
Экспортный потенциал лесной промышленности России оценивается в 300 миллиардов долларов в год (6 годовых бюджетов страны). До сих пор, увлеченное пересчетом мировых цен на нефть, российское государство не обращало внимания на другие стратегические ресурсы, в том числе и на лес. В июне президент Путин заявил, что если судить по поступлениям в казну, производство основных видов лесопромышленной продукции сократилось за 10 лет в 3 раза, но что-то ему не верится в такое же сокращение по абсолютным показателям. Не верится, понятно, не только президенту и его экспертам, но намеки главы исполнительной власти в последнее время у нас принимаются как прямое руководство к действию. А это означает крах лесной империи "Илим Палпа".

http://flb.ru/info/0.html
Мстислав Беркутов, специально для Компромат. Ru
26.09.2002