Гримасы российского гринмейла

Организованный корпоративный шантаж «порвал»
десятки предприятий России

Дело было в городе Пензе. Судья Железнодорожного районного суда Лидия Бутанина рассмотрела иск жителя города Александра Мартынова к Нижегородскому масложировому комбинату. Господин Мартынов настаивал в своем исковом заявлении на том, что вышеобозначенный масложиркомбинат нагло ущемил его права: господин Мартынов не был зарегистрирован в реестре, хотя являлся счастливым обладателем 20 акций Нижегородского майонезного гиганта. Судья Бутанина вынесла по жалобе частное определение, не имеющее прецедентов в судебной практике: за то, что реестродержатель не занес имя Александра Мартынова в список, ему было запрещено далее вести реестр акционеров. Список велено было передать в другие руки, а именно, в Санкт-Петербург, регистратору N. Открытому акционерному обществу «Нижегородский масложировой комбинат» было запрещено вступать в перепалки по поводу передачи реестра. Так владелец 0, 003 % акций комбината заставил предприятие через суд сменить реестродержателя...
И уже через неделю, на территории комбината в Нижнем появились люди в камуфляжной форме и черных масках. Начался захват. И если бы не личное вмешательство губернатора Ходырева и не звонки в « нужные места» полпреда Кириенко, отошел бы Нижегородский масложировой комбинат непонятно в какие руки.
Примерно по такой примитивной схеме и действует в России так называемый гринмейл, иначе говоря, корпоративный шантаж. Как выяснилось позже, господин Мартынов из г.Пензы был не единственным обладателем нескольких акций масложиркомбината, обеспечивающего, кстати, чуть ли не треть российского маргаринового и майонезного рынка при годовом обороте более 80 млн. Долларов. Такие же «обиженные» нашлись в Биробиджане, Камне-на-Оби и даже в забытом богом Юлдыбаево. Все они готовили свои собственные иски об «ущемлении прав».

И ты, Сбербанк

Корпоративный шантаж становится обычной практикой российского рынка. Причем, занимаются корпоративным шантажом настоящие профессионалы. Как считает аналитик компании «Информация и инвестиции» Сергей Покровский, это либо компании-конкуренты, использующие миноритариев в качестве посредников, либо же профессиональные «правозащитники», отстаивающие интересы финансовых спекулянтов. В любом случае это гринмейл, явление, хорошо известное в развитых странах и получившее свое название, как считает Покровский, по аналогии с цветом американского доллара. А объектом гринмейла становится, как правило, компания, которая с одной стороны, является платежеспособной, а с другой - имеет неплохую рыночную репутацию (вспомним Нижегородский масложиркомбинат). Именно такие компании особенно дорожат своим корпоративным имиджем и привлекают внимание гринмейлеров, которые очень любят выступать под лозунгами защиты прав акционеров. По сути дела, гринмейл представляет собой один из тех совершенно законных способов отъема денег, о которых в свое время поведал Шуре Балаганову Остап Бендер.
Для начала шантажисту необходимо скупить минимальное количество акций (или долгов) субъекта экономической деятельности, которое позволяет блокировать принятие этим субъектом существенных решений. А уж потом, с помощью саботажа, использования инсайдерской информации, а также иных изысков, шантажист приближает тот долгожданный момент, когда жертва придет к нему, неся в трясущихся руках вожделенное «блюдечко с голубой каемочкой». Далее шантажист начинает торговаться о величине суммы, которую жертва готова положить на блюдечко в обмен на удовольствие никогда больше не видеть противное лицо гринмейлера.
В подобную ситуацию умудрился попасть даже наш прославленный Сбербанк. Дело было так. Бывший министр финансов Борис Федоров после отхода от больших государственных дел искал приложения своей неуемной фантазии. И нашел, организовав некую «Объединенную финансовую группу». Создал сеть из 60 подставных фирм, зарегистрированных в внутрироссийских оффшорных зонах. Сеть эта была призвана дать доступ иноземным инвесторам к активам, куда российские законы их не пускают – к акциям естественных монополий. Согласно указу Президента РФ за №529 от 28.05.1998 г. акции того же Газпрома могут свободно покупать и продавать только резиденты, причем только те резиденты, в уставном капитале которых собственность нерезидентов может составлять не более 50%.
На первом этапе один из оффшоров учреждает в столице 2 свои дочерние фирмы. На втором этапе эти фирмы учреждают за пределами Москвы, скажем, в Тульской области еще 3 фирмы, в каждой из которых имеют половину уставного капитала. Затем эти 3 тульские фирмы с помощью 2 столичных фактически обмениваются своими уставными капиталами, в результате чего в каждой из 3 в среднем по 27.5% долей оказываются принадлежащими 2 другим, а 45% - 2 московским фирмам. Таким образом, процент присутствия зарубежного капитала мог снижаться до разрешенного в операциях с акциями Газпрома. Зачастую при регистрации этих троек, учреждаемая организация возникает раньше учредителя, что при использовании подобной схемы практически неизбежно. Кроме того, мутация троек из нерезидентов в резиденты повсеместно сопровождается определенными нарушениями законодательства. Что дальше? Московские фирмы продают свою часть уставного капитала зарубежному офшору, тот закачивает в их уставной капитал средства для операции на фондовом рынке и передает всю троицу в управление головной компании, в данном случае – ОФГ. Всего в Россию таким путем была закачана сумма, равная, как минимум стоимости 7% акций Газпрома. Именно такую часть этих ценных бумаг скупили фирмы Федорова по всей стране.
Вскоре активной деятельностью Бориса Федорова сильно заинтересовались российские спецслужбы. Они-то и обнаружили, что «стиль» поведения Федорова сильно напоминает «почерк» еще одного, очень известного в мире миллиардера, некоего Кеннета Дарта, одногго из признанных отцов корпоративного шантажа.
Далее и вовсе выяснилось, что Дарт и Федоров, оказывается, знакомы и знакомы достаточно близко. Более того: на выборах в совет директоров Газпрома, например, Федорова поддерживали представители компании «Соломон инк.». Совладельцем этой компании является именно Кеннет Дарт. И Федоров, и Дарт очень активно в своих схемах использовали несовершенство российской правовой системы. На руку им было и то, что судебная процедура в России позволяет до вынесения судебного вердикта осуществлять превентивные действия против ответчика и широко использовать сам иск, как способ давления. Это в полной мере испытал на себе даже такой монстр, как Сбербанк.
Некоторое время тому назад некая зарубежная компания ( из подотчетных Дарту) пыталась оспорить в суде допэмиссию акций Сбербанка России, требуя через арбитражный суд отмены регистрации эмиссии и решения Наблюдательного совета. Формально используя требования закона, представители западной компании предпочли не заметить, что на момент принятия решения о размещении акций путем открытой подписки не было известно о намерении ЦБ участвовать в выкупе и о каких-то обязательствах Сбербанка продать ЦБ эти акции, иными словами, действия эмитента не содержали никаких нарушений. Банк дело выиграл, но тот факт, что эмиссия была оспорена в суде, мог отпугнуть некоторых потенциальных покупателей акций.
Так что Борис Федоров вполне может войти в отечественную историю как первый российский предприниматель, специализирующийся на гринмейле.

Почетный гринмейлер Абрамович
Конфликт тех, кто не успел схватить свой кусок пирога, начался с августовского кризиса 1998 г. Именно тогда и начался самый болезненный передел собственности, связанный с явно выраженным конфликтом интересов различных групп акционеров. И если до 1998 г. корпоративные конфликты зачастую разрешались путем судебной процедуры, то после кризиса в ход пошли откровенно криминальные схемы.
Потом наступил 2000 г. Это был год крайне удачный для российских экспортеров. Вместе с высокими экспортными ценами на сырье нефтяники получили возможность оперировать огромными суммами на своих счетах. А, как писали тогда российские газеты, «власть больших денег стала по своей силе сравнимой с просто властью –связями, контрактами в правительстве, крепкой «крышей».
Самыми активными участниками рынка слияний и поглощений в России стали крупные диверсифицированные финансово-промышленные группы, такие как, «Интеррос», «Альфа-групп», российские нефтяные гиганты – ЮКОС, ЛУКОЙЛ, а также группы компаний, близкие к акционерам ТНК, СУАЛа, Межпромбанка, Сибнефти. Процессы передела собственности наиболее активно идут в металлургии, отраслях ТЭК, машиностроении, лесопромышленном секторе и в пищевой промышленности.
Именно в 2000 г. произошло несколько крупных скандалов, которые были, по сути, адаптированными к российским условиям вариантами гринмейла. Но на деле все выглядело так, как будто бы в компанию пришел инвестор, с позициями которого не согласны прежние совладельцы, либо как ссора совладельцев бизнеса. Развиваются все события по одним и тем же схемам. Лидером классического варианта гринмейла в России (вслед за ушедшим в тень Борисом Федоровым) можно считать компанию МИНФИН. Некоторое время тому назад владелец этой компании Александр Волков попал в крупный скандал: именно его компания по поручению ряда миноритарных акционеров РАО «Норильский никель» пыталась заблокировать в судах перевод активов корпорации в АО «Норильская горная компания». Волкова, что называется, поймали за руку.
Еще один пример классического гринмейла. Не так давно группа «Альфа-Эко» получила в дар от совладельца торгового дома «Смирнов» 45 % акций этой компании. Сразу после дарения ее офис был захвачен менеджерской командой группы «Альфа-Эко», а владелец 50% акций Борис Смирнов был отстранен от руководящей должности. Позже господин Смирнов утверждал, что «Альфа-Эко» накануне захвата предлагала выкупить у нее акции торгового дома. «Их интересовали только деньги, в любой форме,» - сказал Смирнов, но, очевидно, «Альфа-Эко», начав атаку на торговый дом, выяснила, что на переговоры оппонент не идет, и предпочла прислать людей для захвата.
Иногда в рассчетах гринмейлеров происходит сбой. Московской группе «Алфавит» удалось с достаточно малыми потерями отбить атаку все той же «Альфа-Эко» и сохранить контроль над Таганрогским металлургическим заводом. Менеджмент «Алфавита» отверг требования группы «Альфа» выплачивать крупные дивиденты на приобретенные ею 24 % акций, сумел также парировать судебные иски, оспаривающие приватизацию Таганрогского металлургического завода. На акционерном собрании «Алфавит» сконсолидировал почти все имевшиеся голоса акционеров против предложений «Альфы». Инвестиции «Альфа-Эко» в акции Таганрогского металлургического обернулись чистыми убытками. Ну что ж, и на старуху бывает проруха…
Звание «Почетный гринмейлер России» впору выдавать и губернатору Чукотки Роману Абрамовичу : на его совести крупнейшие «сделки века» - инвестиционный конкурс по продаже нефтекомпании ОНАКО и создание «Русского алюминия». В случае с ОНАКО начальник Чукотки фактически свел на нет победу ТНК, приобретя у сторонних инвесторов 40 % акций добывающего предприятия ОНАКО - Оренбургнефти. Тюменская нефтяная компания, победившая в конкурсе и заплатившая за контрольный пакет акций ОНАКО более 1 млрд долларов, была вынуждена отдать Сибнефти около трети голосов в правление компании. 40 % Оренбургнефти достались Сибнефти максимум за 200 млн. долларов. По некоторым сведениям, ТНК отказалась от претензий на покупку Славнефти, с которой сотрудничает Сибнефть. Такую уступку трудно переоценить.

Без особых без хлопот заверните мне завод

В 2004 - 2005 гг., как утверждают эксперты, передел собственности в России будет происходить в основном в сфере услуг.
- Количество сделок по слиянию и поглощению российских предприятий увеличится за ближайшие 2 года в 2 раза, - подтвердил на недавней ференции Александр Корсак, начальник управления по экономической безопасности г. Москвы. – И основной передел бизнеса в столице придется именно на сферу услуг. Грядут битвы за собственность в сфере энергетики, банковского сектора, на рынке телекоммуникаций. Ожидается перераспределение активов в авиа- и автопроме. В потребительской сфере весьма ожидаем фармацевтический бум.
Где, как и при каких условиях всплывут гринмейлеры, прогнозировать пока никто не берется. С другой стороны, и российские предприниматели это уже усвоили, гринмейл – это комплекс целевых действий , направленных на подрыв имиджа, деятельности и корпоративной целостности компании. Гринмейл несет с собой и акционерные войны, и шантаж эмитентов со стороны миноритариев, и умышленные банкротства.
-Мелкий и средний бизнес, дабы защититься от посягательств, вынужден либо содержать в штате высококвалифицированных юристов, что очень дорого, либо обращаться в какой-то фирме, которая их ведет, что тоже недешево, - считает независимый московский адвокат Александр Островский. – Приходится постоянно держать нос по ветру, но гринмейлер тоже не дремлет. Он тщательно анализирует случаи нарушения в деятельности предприятия, с той лишь целью, чтобы потом выплеснуть информацию в самый «подходящий» момент ,забрасывает письмами партнеров и кредиторов компании и следит за тем, как реагирует на все эти манипуляции менеджмент. Естественно, доверие партнеров улетучивается. Поставщики могут отказать в поставках, начнут падать акции… Что страшнее – в некоторых случаях гринмейлеру удается получить доверенность от мелкого акционера, чтобы начать свое дело. Большие гринмейлеры создают целые программы с целью обанкротить компанию или захватить управление. Мелкая шушера просто получает определенную прибыль от продажи акций в результате собственных, «подрывных» действий. Но возможности гринмейлера ограничены несколькими как объективными, так и субъективными причинами, - считает Александр Островский . – это бюджет компании, количество акций, принадлежащих ему, и, конечно же, административно-судебные ресурсы. Что еще важно знать? Нередко «наводку» гринмейлеру дают способы уведомления акционеров крупного акционерного общества. Рассылка бюллетеней для голосования - обязательный процесс. Свою отрицательную роль может сыграть срыв годового собрания акционеров. Последствия обычно не заставляют себя ждать: могут быть признаны недействительными решения, принимаемые общим собранием акционеров.
Так что, как говаривал великий комбинатор, существует, как минимум сорок относительно честных способов отъема денег. И гринмейл среди них – отнюдь не последний.

http://flb.ru/info/0.html
Надежда Попова, для журнала «Компромат»
23.12.2004