Разговорчивый соорганизатор

Газпромбанк нарушил обет молчания о «Роснефти»

Не успело отгреметь обвинение Газпромбанка в инсайде от одного из бывших сотрудников (см. «Время новостей» от 17 июля), как опорный банк газового монополиста рискует оказаться в центре еще одного скандала. В аналитическом отчете, подготовленном к выпуску пятилетних рублевых облигаций нефтяной компании «Альянс», было упомянуто о возможной покупке Хабаровского НПЗ (входит в группу «Альянс» и является поручителям по бондам) государственной «Роснефтью». В этом не было бы никакого криминала, если бы Газпромбанк не был участником пула по IPO «Роснефти», на которого распространяется правило «полного молчания» (blackout period) о размещаемом эмитенте в течение определенного срока. По информации «Времени новостей», Газпромбанк обязался «молчать» о «Роснефти» до 28 августа и теперь может попасть под санкции. Причем возмездие грозит не от ФСФР (в российском законодательстве нет такого запрета), а из Лондона, где происходило международное размещение акций «Роснефти». При том что эта нефтяная компании в качестве возможного покупателя НПЗ фигурирует не только в аналитическом отчете банка, который оперативно поправили, но и, как сказал "Времени новостей" информированный источник, в инвестиционном меморандуме по выпуску облигаций «Альянса».

«Основным фактором спекулятивной привлекательности выпуска НК «Альянс», на наш взгляд, может стать вероятность покупки основного нефтеперерабатывающего актива компании -- Хабаровского НПЗ -- компанией «Роснефть», -- цитирует отчет банка Интерфакс. Мнение аналитиков основано, во-первых, на том, что завод расположен рядом со строящимся нефтепроводом Восточная Сибирь -- Тихий океан, и это делает его привлекательным для поглощения нефтяной компанией. Во-вторых, «Роснефть» неоднократно заявляла о желании расширить свое присутствие на российском розничном рынке, а у «Альянса» в Хабаровском крае имеется крупная сеть АЗС и нефтебаз. И наконец, в-третьих, именно «Роснефти» в июне этого года «Альянс» продал нефтеналивной порт в Находке. При этом, отмечают аналитики, продажа НПЗ может принести «Альянсу» серьезную выгоду.

Написать о привлекательности этого актива для «Роснефти» аналитиков подвигли рекламные мотивы. «Переход поручителя по займу в собственность крупной вертикально интегрированной нефтяной компании может позволить получить дополнительный спекулятивный доход держателям облигаций «Альянса», -- говорится в отчете.

Чуть позже вчера в Газпромбанке спохватились и попытались исправить оплошность, заменив в отчете слово «Роснефть» на «крупная нефтяная компания». «Хабаровский НПЗ является поручителем по займу «Альянса», поэтому мы вынуждены сообщать держателям облигаций о возможных рисках при размещении облигаций, одним из таких рисков является покупка завода, -- сказал аналитик Газпромбанка Михаил Зак. -- Помимо «Роснефти» его может приобрести любая нефтяная компания, в том числе и иностранная, поскольку завод находится на границе с тем же Китаем». Тем не менее слово вылетело...

Газпромбанк наряду со Сбербанком, «Уралсибом», «Ренессанс Капиталом», «Тройкой Диалог», «Атоном» и Deutsche UFG был российским соорганизатором первичного размещения акций «Роснефти» на биржах. Что грозит «болтливому» банку, пока точно неясно. Собеседники «Времени новостей» на рынке сходятся в том, что это прокол юридической службы банка, которая не проверила содержание меморандума на соответствие требованиям, однако не решаются оценить возможные последствия произошедшего. «В России регулярно нарушают это правило, -- говорит один инвестиционный банкир. -- Поэтому на Западе часто смотрят сквозь пальцы, машут на наших нарушителей рукой. Однако все зависит от конкретного случая». «Репутация Газпромбанка точно пострадает, -- полагает другой наш собеседник. -- Самые тяжелые последствия могут быть, если «Роснефть» действительно купит этот НПЗ. Тогда последуют и штрафы, и лишение премии за участие в IPO».

Пресс-служба «Альянса» все разговоры о возможной продаже Хабаровского НПЗ отвергает. «Мы никому не продаем завод, включая «Роснефть», и никто не предлагал у нас его купить, включая «Роснефть». Это всего лишь мнение аналитиков», -- подчеркнули в «Альянсе». В пресс-службе «Роснефти» комментировать ситуацию отказались наотрез.

Хабаровский НПЗ мощностью в 4,7 млн тонн является одним из основных активов НК «Альянс». Кроме него у компании есть небольшие нефтяные участки в Татарии («Татнефтеотдача») и Казахстане, Херсонский НПЗ на Украине мощностью 7,1 млн тонн и большая сеть АЗС на Дальнем Востоке. Сам Хабаровский НПЗ достаточно старый и работает лишь на две трети своих возможностей. Глубина переработки достигает всего 61%, а выход светлых нефтепродуктов и того меньше -- до 57%. Однако сейчас на заводе полным ходом идет реконструкция и модернизация, в результате чего к 2010 году глубина переработки должна быть увеличена до 75%. Кроме того, уже несколько месяцев активно обсуждается идея строительства врезки от ВСТО до Хабаровского НПЗ. Об этом вчера же сообщил губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев, а ранее говорил глава группы «Альянс» Муса Бажаев. В условиях острой нехватки перерабатывающих мощностей, которая наблюдается сейчас в России, Хабаровский НПЗ становится все более и более привлекательным, и, как сообщил «Времени новостей» источник, близкий к «Роснефти», госкомпания давно уже рассматривает возможность его приобретения.

Время новостей
http://flb.ru/info/38190.html

25.08.2006