Как не купили Arcelor

Роман Абрамович собрал на него 30 млрд евро

Роман Абрамович был готов потратить 30 млрд евро на покупку люксембургской Arcelor и даже нашел деньги. Если бы сделка состоялась, то он, Александр Абрамов, Александр Фролов и Алексей Мордашов стали бы владельцами сталелитейной компании, сопоставимой с нынешней Mittal Steel.



--------------------------------------------------------------------------------

Evraz Group владеет сталелитейными заводами — Нижнетагильским, Западно-Сибирским, Новокузнецким меткомбинатами, итальянским Palini e Bertoli, чешским Vitkovice Steel, железорудными предприятиями — Качканарским ГОКом и др. Меткомбинаты группы в 2005 г. выпустили 13,9 млн т сырой стали. Выручка в 2005 г. составила $6,5 млрд, чистая прибыль — $905 млн. Основные акционеры — Lanebrook Ltd (82,57%), General Refractories Ltd (1,48%), KH Steel (0,93%), остальные акции обращаются на бирже. Бенефициарами Lanebrook являются Александр Абрамов и Александр Фролов (вместе — 50%) и Millhouse (50%). ООО “Миллхаус” управляет российскими проектами акционера Millhouse Романа Абрамовича.

--------------------------------------------------------------------------------

Шанс стать крупнейшим акционером Arcelor подвернулся владельцу “Северстали” Алексею Мордашову благодаря Лакшми Митталу, который задумал недружественное поглощение Arcelor. Январское предложение от Mittal Steel выглядело так: 18,6 млрд евро деньгами и акциями за всю компанию. Спасая положение, менеджмент Arcelor нашел другого покупателя — “Северсталь”, которая была готова отдать 87% собственных акций и $1,6 млрд в обмен на 32,2%, а потом 25% Arcelor. Миттал не отступил и увеличил предложение до 40 евро за акцию Arcelor, ограничив аппетиты 40%-ной долей в компании. Совет директоров Arcelor выбрал Миттала и объявил, что будет готов на сделку с “Северсталью”, только если она сделает конкурентное предложение о покупке всех 100% Arcelor.

Как выяснилось, такое предложение могло последовать, но не от Мордашова, а от Романа Абрамовича. Принадлежащая ему Millhouse была готова приобрести 100% акций Arcelor более чем за 30 млрд евро. Предполагалось, что после сделки компания объединится с “Северсталью” и “Евразом”. Об этом “Ведомостям” рассказал бизнесмен, знакомый с переговорами двух компаний. Он дал понять, что инициатором вовлечения Абрамовича в сделку была “Северсталь”. Несколько других крупных предпринимателей, хорошо знакомых с ситуацией в металлургии, подтвердили эту информацию. Один из них добавил, что около 13 млрд евро был готов дать сам Абрамович, а оставшуюся сумму синдицировал бы пул западных банков. Он предположил, что управлять объединенной компанией мог бы Мордашов. Подтвердить эту информацию не удалось.

Millhouse к тому моменту уже сделала ставку на сталелитейный сектор, договорившись о приобретении 41,3% акций “Евраза”. В прошлом году Роман Абрамович продал “Сибнефть” “Газпрому” за $13,2 млрд. По словам руководителя группы “Миллхаус” Евгения Швидлера, компания искала объект для инвестиций и выбрала металлургический сектор как наиболее быстрорастущий. Он рассказывает, что переговоры о возможности покупки или обмена акциями велись с собственниками всех крупных металлургических компаний, но реальными продавцами, готовыми иметь партнерство, оказались акционеры “Евраза”. “Они были готовы быстро заключить сделку, а сама компания — хорошая площадка для консолидации”, — сказал Швидлер.

На 1 июля общая рыночная стоимость Arcelor, “Северстали” и “Евраза” достигала $50 млрд. Если бы сделка с Arcelor состоялась, то исходя из капитализации компаний доли в ней могли распределиться так: 69% — у Millhouse, 20% — у Мордашова, 6% — у акционеров — основателей “Евраза”, Абрамова и Фролова, остальное — у миноритариев “Евраза” и “Северстали”, подсчитал Владимир Катунин из “Атона”. Но для сделки с Arcelor “Северсталь” оценили выше рынка — в $14 млрд, так что она могла претендовать на 28% общего холдинга. Нынешняя Arcelor-Mittal и возможная Arcelor-“Северсталь”-“Евраз” были бы сопоставимыми игроками, констатирует Катунин. Arcelor и Mittal в сумме cтоят $57 млрд. Arcelor и Mittal вместе выпускают около 110 млн т стали. А Arcelor, “Северсталь” и “Евраз” — около 72 млн т.

Но сделка не состоялась — как говорит источник, знакомый с ходом переговоров владельцев “Северстали” и Millhouse, “в силу различных обстоятельств”. Как рассказали “Ведомостям” три предпринимателя, осведомленных о причинах срыва сделки, от этой идеи отказался Мордашов. Швидлер не стал комментировать “несостоявшуюся сделку”, а Мордашов передал через одного из партнеров, что не комментирует слухи. Пресс-секретарь Arcelor-Mittal Жан Лазар отказался сообщить, было ли известно Arcelor о планах Абрамовича и велись ли с ним переговоры. С тогдашним председателем совета директоров Arcelor Ги Долье связаться не удалось.

Владельцы “Евраза” определенно нацелены на укрупнение бизнеса — Швидлер заявил, что консультации о слиянии активов с “Евразом” ведутся со всеми владельцами всех крупных металлургических компаний. Все покупки в металлургии будут делаться через “Евраз”. Швидлер утверждает, что Millhouse также интересует покупка активов в цветной металлургии, лицензий на разработку месторождений золота, платины и никеля. Millhouse должна располагать около $10 млрд свободных средств, ведь из $13 млрд, полученных от продажи “Сибнефти”, в покупку “Евраза” вложены только $3 млрд. Швидлер утверждает, что все деньги от продажи “Сибнефти” вложены в проекты в России и за рубежом и таким образом “работают”.

Владимир Катунин считает, что “Евраз” и “Северсталь” могут предпринять еще одну попытку договориться, но более реалистичной он считает сделку с активами Алишера Усманова и его партнеров ( “Металлоинвест” и “Газметалл”). Представитель основного владельца Новолипецкого меткомбината Владимира Лисина передал “Ведомостям”, что не ведет переговоров с “Евразом”, то же сообщил представитель Магнитки. В “Северстали” отказались от комментариев.

Ведомости
http://flb.ru/info/38317.html

08.09.2006